Fabio De Castro
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Fabio De Castro replied to Daniel A
Daniel,
Beta réplique le risque du marché, et dans ce graphe, le risque est représenté par beta. Chaque portefeuille d'actions aura une relation rendement / risque (ou beta) selon le graphe montré dans la video. -
Il a l'air assez complet votre document.
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Fabio De Castro replied to Said Akretche
Normalement ils sont des agents des OPC. Selon la legislation de chaque pays en Europe, l’administration centrale d’un OPC peut aussi externaliser une ou plusieurs de ses fonctions à des tiers. Le Luxembourg, par example, dispose d’une large gamme de prestataires de services spécialisés qui peuvent assumer ses tâches, comme
les agents de transfert, qui sont... -
Vous pouvez trover dans le lien, ci-dessous, un rapport assez complet sur les régulations Européennes sur la titrisation. Voici un extrait:
..."Dès décembre 2008, afin d’être en mesure de connaître et d’appréhender le volume d’actifs détenus par les véhicules de titrisation dans la zone euro, la Banque
Centrale Européenne a pris un règlement 12 (le... -
Les deux sont correctes.
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C'est vrai que pour comprendre la notion de risque il faut étudier et comparer les produits financiers proposés avec un peu connaissance de cause. Certains DICIs sont plus pédagogiques que d'autres, montrant les résultats des années passées pendant les périodes de plus fortes pertes associées aux crises économiques, financières et géopolitiques. Cela peut...
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Bonsoir,
L'avantage des ETF sont les frais très bas, et surtout la simplicité d'une action cotée en continu (achat/ vente à n'importe quel moment pendant les heures de cotation comme une simple action sans avoir besoin de passer par un intermediaire).
Les ETFs offrent l'opportunité pour un petit investisseur de créer un portfolio à mesure et très diversifié... -
Bonjour,
Le Dow Jones Stoxx 600, l'indice de référence, couvre 600 sociétés de 17 pays européens. L'indice DJ Stoxx 600 est un très bon indicateur de la bonne santé des marchés boursiers européens. -
Deux precisions sur les obligations et actions.
1) les obligations sont des dettes remboursables sur une certaine période de temps qui rémunèrent à un certain taux d'intérêt qui dépend, entre autres choses, du risque de l'émetteur à rembourser le capital initial. Donc, un émetteur avec un risque de faillite perçu plus important devra payer des intérêts plus... -
Bonjour Helen,
Vous avez raison, la bonne réponse est "3 et 4": BT sont des titres émis par les entreprises et collectivités.
Merci pour le signaler, nous allons faire les corrections nécessaires. -
Bonjout Benjamin,
Oui vous avez raison. La bonne réponse pour la Q9 est "3 et 4". -
Fabio De Castro made a comment
Voici un article paru dans Investir (lesechos.fr) au sujet de Vinci.
http://investir.lesechos.fr/actions/actualites/vinci-l-amf-enquete-sur-un-grave-dysfonctionnement-de-marche-1610123.php -
Bonjour Michelle,
Voilà un cas très pratique sur l'impact de l'information donnée aux investisseurs. Il s'agit d'un grave dysfonctionnement du marché. Une fois passé l'événement, le prix de l'action est reparti à la hausse... mais avec le risque de ne pas retrouver le même niveau aussitôt. La crédibilité de la société est mise à preuve, et cela parfois prends... -
Bonjour,
Si vous suivez pas à pas les instructions, vous devriez avoir ce lien: www.economie.gouv.fr/files/files/directions_services/tracfin/pdf/100cas_egmont.pdfJ'espère que cela marche maintenant.
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Fabio De Castro made a comment
Bonjour,
Si vous suivez pas à pas les instructions, vous devriez avoir ce lien: www.economie.gouv.fr/files/files/directions_services/tracfin/pdf/100cas_egmont.pdfJ'espère que cela marche maintenant.
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Pour l'Allemagne, selon un rapport de la Deutsche Bank, lien ci-dessous, 57% de la capitalisation boursière est détenue par les investisseurs étrangers et 43% par les nationaux, dont les ménages (12%) et les banques et d'autres institutions financières nationales (31%). Donc, les ménages français et allemands ont des participations assez similaires dans leurs...
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Bonjour Laura,
C'est exactement l'effet de la globalization avec le flux des capitaux sans frontières qui répond à cette réalité. Aujourd'hui, l'access à des opportunités d'investissement sont ouvertes à tous. Une perspective de croissance dans le marché d'automobile pour une société comme Peugeot dans les années à venir va attirer l'attention des grands et... -
Bonjour Romain,
Pour répondre une part de votre question, une recente enquête aux Etats Unis montre que 50% des américains détiennent des actions dans la Bourse. Il faut le preciser aussi que les foyers américains ont la culture de l'épargne très liée aux investissements à long term dans les marchés financiers. Même si d'autres enquêtes montrent qu'après la... -
Bonjour Christelle,
Morningstar suit deux critères d'evaluation et rating pour les fonds: un quantitative (performance historique corrigée du risque et des frais) et un autre qualitative (People (gestionnaire et son équipe), Parent (la société de gestion), Process (le processus d'investissement), Performance et Prix.
C'est peut être dans l'ensemble des deux... -
Fabio De Castro made a comment
En Europe, il y a un dispositif de protection aux investisseurs qui est en cours d'implantation après la crise financière de 2008: le MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)
https://www.esma.europa.eu/regulation/mifid-ii-and-investor-protection -
Bonne réponse Christelle.
J'y ajouterai aussi que la mauvaise experience des petits épargnants après la recente crise financière de 2008 leur a fait chercher d'autres options d'investissement moins risquées que las actions des sociétés du CAC 40, en plus d'une fiscalité plus intensive sur les gains boursiers en France. -
Excellent article, William!
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Fabio De Castro made a comment
Bonjour et bienvenue!
Je serai ici 2 fois par semaine pour répondre à vos questions sur les concepts d'investissement et les marchés financiers. Moi même, j'ai décidé il y a 15 ans de mieux connaître les marchés financiers et de s'occuper personnellement de mon épargne. J'espère pouvoir partager avec vous mon expérience en tant qu'investisseur indépendant et... -
Hello Jacques - Didier,
Pendant la crise grecque les investisseurs qui avaient financé les déficits ont cherché à vendre dans la panique leurs obligations, en bradant leurs prix, d’où la hausse spectaculaire des taux grecs. Si certains investisseurs ont bradé leurs obligations grecques, c’est que d’autres les ont achetées sur des niveaux de taux très... -
Fabio De Castro replied to Claude Guy
Oui Claude, les documents vont rester accessible encore pour quelques semaines.
Profitez-en pour y revenir et réviser les sujets de votre intérêt.
Nous sommes heureux de savoir que ce Mooc vous a été utile. -
Fabio De Castro made a comment
Angela,
Une petite agence berlinoise et familiale, Scope Ratings, créé en 2002 a essayée de devenir cette alternative européenne sur le marché de la notation, que les régulateurs européens avaient appelée de leurs vœux après la crise financière. Sans succès.
«Les tentatives pour y parvenir ont échoué» reconnaît son directeur général, Trosten Hinrichs, qui en... -
Michael,
C'est vrai que l'inflation a un effet sur les taux d'intérêt (TDI) et leur variations ont une influence sur les valeurs du marché des obligations. Une augmentations des TDI réduit la valeur des obligations déjà existantes, et vice-versa. Et l'impact est plus important en fonction de la maturité. Plus longue, plus importante la variation du prix du... -
Bonjour Claude,
Effectivement, les ETFs (Exchanged Traded Funds) connaissent un croissant intérêt depuis une dizaine d'années de la part des petits et moyens investisseurs, et ceci un peu partout dans le monde. Leur success s'explique par les très faibles commissions, transparence des actifs, possibilité de paiement des dividends et facilité des transactions... -
Bonjour Michael,
Comme investisseur et trader indépendant des produits dérivés aux US (options), je vous rejoint dans vos commentaires. Ils peuvent être utiles pour réduire le risque des portefeuilles d'actions (hedging) ou pour apporter un extra rendement. Par contre, ils peuvent être très risqués quand utilisés à des fins très spéculatifs. -
Fabio De Castro made a comment
Armelle,
Correct votre commentaire, mais n'oublie pas que l'alpha concerne une notion de risque pris dans le portefeuille. Chaque fois qu'on investit dans une action ou portefeuille d'actions, on prend un risque de perte, et ce risque est comparé au risque du marché et des obligations du gouvernement à risque zero. On vera cela plus en détail à la fin de ce... -
Bonjour Armelle,
La réponse est oui, si l'investisseur a certaines connaissances de base sur la gestion d'actifs concernant risque et performance. Morningstar, comme d'autres, offre un outil de gestion de portefeuille qui permet de mesurer l'exposition au risque (diversification d'actifs), analyse de performance des actifs, et toutes les principales... -
Non, je ne dirai pas exactement cela, même si un des effets souhaités est de améliorer la compétitivité des exportations dans la zone euro. En ce moment, la BCE est plutôt en train de developer une politique des taux directeurs zero (dernière revision en mars) afin de réactiver la croissance économique en Europe (en retard par rapport aux US) et de réduire le...
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Fabio De Castro made a comment
Bonjour Jacques-Didier, apparement il n'y a pas encore un cadre juridique mondial contre le blanchiment, seulement le GAFI, comme mentionné dans le MOOC. Après, chaque pays a développé son propre cadre juridique: France, Etats Unis, Canada, Suisse, ... Pour plus des détailles: https://fr.wikipedia.org/wiki/Blanchiment_d%27argent
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Fabio De Castro replied to Yohann Lebreton
Bonjour Yohann,
Les obligations des gouvernements (connues comme un prêt à être remboursé après une certaine période de temps payant des intérêts annuels) avec une bonne notation sont considérées comme des instruments à très bas ou zero risque... mais aussi à condition des les garder jusqu'à l'expiration. -
Fabio De Castro replied to Yohann Lebreton
Bonjour Jacques-Didier, le risque d'un titre peut être évalué de plusieurs façons:
(1) en mesurant l'écart type (mesure statistique) des rendements d'un titre constatés sur une certaine période de temps dans le passé. On appelle cela aussi, la "volatilité" du prix du titre. Certain titres voient leur prix osciller fortement, donc plus risqués. Mais, comme tu... -
Fabio De Castro replied to Marielle Jimenez
Bienvenue Marielle, et merci à toi de participer à ce Mooc.
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Fabio De Castro replied to Armelle PALAT
Bienvenue Armelle, n'hesites pas à participer dans ce forum.
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Hello Jacques, content de savoir que ma contribution a été utile. Ne hésites pas à nous poser des questions.
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Les changements du code du travail en France, notamment pour les PME, pourrait attirer davantage des investisseurs étrangers.
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Hello Patricia, France is indeed a great reference for literature but still has to evolve somewhat in the comprehension of financial markets opportunities.
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Jacques, l'attraction des flux des capitaux dans un pays dependent en grande partie de la croissance economique attendue du pays, lui même, par consequence du development des sociétés quotées en bourse. Dans les pays emergents, les flux des capitaux peuvent être massifs dans les deux senses, in and out. Leurs economies sont beaucoup plus volatiles en termes de...
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C'est vrai, Didier. Certains pays, comme la Norvège, ont un approche intelligent et professional des marchés financiers. Ce fond souverain investit partout dans le monde (un des principaux investisseurs dans le CAC 40) pour parvenir à financer ces depenses sociales. Le fond est controllé par l'état norvegien. D'autres pays, comme Singapour, font la même chose....
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Un autre très bon point Daniel! Bravo!
La fiscalité des plus-values a très fortement evoluée... "Pour les revenus du capital, le taux global des prelévement social a été multiplié par treize entre 1991 et 2016 (1,1 % à 15,5%), alors que pour les revenus d’activité, il n’a été multiplié que par 7 (1,1% à 8%)." ...et cela n'a pas reduit la dette de... -
Oui Manish, tous les épargnants, y compris les petits et moyens sont au coeur du système.
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Exactement, Daniel. Bonne explication à propos des differences entre PSI et non-PSI.
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Fabio De Castro replied to Denis Stengel
Bonjour Denis, c'est un très bon objective. J'espère que vous allez découvrir des nouvelles connaissances dans les marchés financiers que vous aideront à améliorer la qualité des vos investissements en bourse.
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Fabio De Castro replied to Chloé Sirois
Bonjour Chloé, et bienvenue! J'espère que vous aller découvrir au cour de ce Mooc les raisons qui peuvent jouer en faveur et en contre des investisseurs quand il s'agit des marchés financiers.
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Fabio De Castro replied to Fabien Simonis
Bonjour Fabien, parfois opacité des marchés financiers sont une incomprehension des risques qui existent pour différentes formes des produits financiers existants de la part des épargnants. J'espère que à la fin du cours vous aller découvrir cela.
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Fabio De Castro replied to Nidhi Bahuguna
Dear Nidhi, you are surely going to expand your knowledge after this course. This is our goal for all students. However, I would suggest to take this education experience more like an overall view on financial markets, and not like a key to find big investment opportunities. Enjoy!
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Fabio De Castro replied to Daniel Pertuy
Bonjour Daniel, la méfiance des marchés financiers augmentent après chaque grande crise financière comme celle vécue récemment en 2008. Et cette méfiance peut être amplifiée quand on pointe la finance comme l'ennemie à battre, comme certains leaders politiques et la presse ont pu le faire. Par contre, avec la correcte information et éducation, les petits...
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Handel Auguste, j'espère que vous aurez les réponses au cours de ce Mooc.
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Fabio De Castro replied to Karin WARBURTON
Karin, on espère que vous allez découvrir des opportunités qui existent pour tous les types d'investisseurs, grands et petits. En France, il y a encore beaucoup de méfiance, comme montrent les sondages, contrairement aux pays anglo saxons, où les petits investisseurs construisent largement leur épargnes sur les marchés financiers.
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Fabio De Castro replied to sabine ESCUDIER
Sabine, c'est un bon départ.
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Fabio De Castro replied to Rémi Roetynck
Très bien, Rémi. J'ai aussi utilise les marchés financiers pour la gestion de mon propre capital. Cela prendra un peu de temps au départ mais il est payant à la fin.
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Fabio De Castro replied to guillaume Lanteri
Bon objective, Guillaume.
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Fabio De Castro replied to Jean-Christophe DENIS
Jean-Christophe, comme vous je suis aussi les marchés financiers depuis plus de 15 ans, et on en apprend tous les jours. J'espère que ce cours vous donnera d'autres clés pour élargir votre connaissance.
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Fabio De Castro made a comment
Bienvenu à tous!
Je suis un de vos mentors de ce Mooc. Professeur à GEM des cours sur les marchés financiers, asset management et produits dérivés, je gère aussi des portefeuilles d'actions, ETFs et Options sur le marché des U.S.
Vous allez mieux comprendre le fonctionnement des marchés financiers et j'espère qu'à la fin vous serez aussi conquis par les...